Aktienoptionen Kalender

Optionen Gültig bis Kalender 2017 Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Durch die Nutzung dieser Website erklären Sie sich mit den Nutzungsbedingungen einverstanden. Datenschutzbestimmungen und Cookies. Intraday Daten von SIX Financial Information bereitgestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle Tagesenddaten von SIX Financial Information. Intraday-Daten verzögert pro Umtauschbedarf. SPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones Company, Inc. Alle Angebote sind in der Zeit vor Ort. Echtzeit letzte Verkaufsdaten von NASDAQ zur Verfügung gestellt. Mehr Informationen über NASDAQ gehandelte Symbole und ihre aktuelle finanzielle Situation. Intraday-Daten verzögert 15 Minuten für Nasdaq, und 20 Minuten für andere Börsen. SPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones Company, Inc. SEHK Intraday-Daten werden von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und sind mindestens 60-Minuten verzögert. Alle Anführungszeichen sind in der lokalen Austauschzeit. MarketWatch Top StoriesCalendar Aufruf Verbreiten. Kalenderanrufe sind eine zinsbullische Strategie. Ein konservativer Investor wird mit dem Kauf eines In the Money (ITM) 1 - Jahres - oder 2 - Jahres - LEAP und dem Verkauf von ATM - oder Out of the Money (OTM) kurzfristigen Anrufen gegen den LEAP aussehen (Diagonalstreuung). Grundsätzlich ist diese Strategie eine gehebelte abgedeckte Call-Position, da der Investor weniger für die LEAP bezahlen wird, als sie die Aktie besitzen würden. Ein Gewinn wird realisiert, wenn die Aktie über dem Break Even Punkt bei Verfall handelt. Da die ITM LEAP immer mehr als die Prämie beim Kurzaufruf kostet, wird die Position bei einer Belastung eingegeben. Ein Anleger kann auch handeln horizontale Spreads, wo die Streiks der beiden Optionen sind die gleichen, haben aber unterschiedliche Ablaufdaten. Kaufen Sie einen Long Call bei einem bestimmten Basispreis (niedrigerer Basispreis). Verkaufen Sie eine nahe Monat rufen Sie null oder mehr schlägt über 1 Anruf. Die Nettoinvestition ist die Nettoverschuldung (Differenz der Prämien). Das maximale Risiko ist die Nettoverschuldung (Differenz der Prämien). Der maximale Gewinn wird realisiert, wenn die Aktie zum kurzfristigen Ausübungspreis zum kurzfristigen Verfallkurs gehandelt wird. Der maximale Gewinn entspricht dem Wert der Long-Option bei kurzfristigem Verfall minus der Nettoschuld. Der Break-Even-Punkt ist der Punkt, an dem der Wert des gekauften Aufrufs dem Nettobetrag entspricht. Ein Gewinn wird zu jedem Preis über dem Break-even-Punkt realisiert. Die Renditeberechnungen für die Kalender-Spreizung sind: Max. Profit 247 Nettoinvestitionen (Long Call Value - Net Debit) 247 Net Debit Prämieneinnahmen 247 Kaufpreis für Long-Kontrakte Long Call Value (kurzfristiger exp. W aktueller Aktienkurs) - Net Debit 247 Net Debit Short Call Bid 247 Long Call Fragen Sie Lager XYZ auf 49,31 pro Aktie. Kaufen Sie JAN 1 Year Out 40 Streikaufruf für 13,70 Schreiben Sie (Verkaufen) die Near Month 55 Streik Aufruf für 0.80 (Long Call Value - Net Debit) 247 Net Debit (17.90 - 12.90) 247 (13.70 - 0.80) 5.00 247 12.90 38.8 Short Call Bitten Sie 247 Long Call Bid 0.80 247 13.70 5.9 Long Call Value (wenn der Lagerbestand bei 49.31 kurzfristig verzinst wird) - Net Debit 247 Net Debit 13.02 - 12.90 247 12.90 .68 247 12.90 1.0 Net Debit 13.70 - 0.80 12.90 Long Call Value - Net Debit 17.90 - 12.90 5.00, wenn der Bestand bei 55.00 ist Long Call Value Black Scholes Wert des Long Call, wenn der Aktienkurs am höheren Strike ist. Börsenkurs, wenn Long-Call-Wert gleich der Nettoverschuldung ist 49,17 Monate bis Exp. Von Long Call 247 Monate zu Exp. Des Short Call, der den Long-Optionswert für die Rendite festlegt, wenn er zugewiesen und unverändert ist: Wenn die kurzfristige Option nahe dem auslaufenden In-the-money ist, ist es gewöhnlich rentabler, Aktien auf dem offenen Markt zu kaufen, um die Verpflichtung zu decken Die langfristige Option. Dies liegt daran, die langfristige Option wird höchstwahrscheinlich haben einige Zeit Wert übrig, als Ergebnis, kann es mehr rentabel, die langfristige Option verkaufen, anstatt sie ausüben. Also, wenn PowerOptions zeigt die Assnd. Und Unch. Für diese Trades zeigen wir die Renditen mit dem Black-Scholes-Wert der Long-Option an, um den Preis anzupassen, den ein Anleger die Option verkaufen könnte. Um die Rücksendungen zu überprüfen, die auf den SmartSearchXL - oder den OneStrike-Tools für Kalender-Spreads erscheinen, klicken Sie einfach auf die Schaltfläche Weitere Informationen. (Kleine blaue Taste) auf der linken Seite der entsprechenden Zeile. Wählen Sie im Menü Weitere Informationen die Option Taschenrechner aus, und wählen Sie dann Black-Scholes für die Kaufoption aus. Geben Sie für den Long Call Value in der Assign-Berechnung den Short-Option-Basispreis-Wert im Feld Stock Price ein. Klicken Sie dann auf die Schaltfläche Diese hypothetische Zahlen verwenden, um den theoretischen Preis für die lange Option zu berechnen. Blättern Sie nach unten zum Datum des kurzfristigen Ablaufs (in unserem Beispiel, 20. August), um den berechneten Wert der Long-Option bei kurzfristigem Ablauf anzuzeigen. Um das Unch zu überprüfen. Wert, folgen Sie der gleichen Prozedur, sondern geben Sie den aktuellen Aktienkurs in die Aktie Preis-Box auf dem Black-Scholes Rechner-Tool. Dies berechnet den theoretischen Long-Optionswert bei kurzfristigem Ablauf, wenn der Bestand unverändert war. Vorteile dieser Strategie: Dies ist eine BULLISCHE Strategie, der Gewinn kann nur realisiert werden, wenn der Aktienkurs über dem Break-even-Punkt liegt. Der Kauf der LEAP anstelle der Aktie kann in der Regel die Aktie mit einem Abschlag kontrolliert werden. In diesem Fall wird die LEAP für 40 des Aktienkurses gekauft, mit sehr wenig Zeitprämie. Für Optionen, die kurzer als LEAPs sind, wird dieser Vorteil weniger gelten. Verluste sind auf die Nettoverschuldung begrenzt. Kein Bestand ist tatsächlich im Besitz. (Freiliegende Position). Einer der Hauptvorteile dieser Strategie ist, dass man potentiell die kurzfristigen Anrufe oft vor dem Ablauf des gekauften Anrufs schreiben kann, der in der Zeit weiter abläuft. Daher können die Anleger Kosten für die lange Aufforderung stark reduziert werden mit den vielen schreibt. Vorsicht mit dieser Strategie: Wenn die Aktie sehr hohe Gewinne beschränkt sich auf die Differenz der Streiks abzüglich der Belastung. Wenn die Aktie sehr hoch wird sofort gibt es die Möglichkeit, tatsächlich Geld zu verlieren, wenn die kurzfristige Anruf zugeordnet ist. Daher ist es wichtig, dass die Differenz der Ausübungspreise größer ist als die ursprüngliche Nettobeschuldung, um einen Gewinn zu sichern, wenn der Spread früh während des ersten Schreibens zugewiesen wird. Praktisch gesprochen kann es schwierig sein, für jeden Schreibzyklus einen kurzfristigen Anruf zu schreiben. Long Call Calendar Spread (Call Horizontal) Beschreibung Eine kurze Anrufoption und eine lange zweite Anrufoption mit einem weiter entfernten Ablauf ist ein Beispiel für einen langen Anrufkalender Ausbreitung. Die Strategie umfasst am häufigsten Anrufe mit demselben Streik (horizontale Streuung), kann aber auch mit unterschiedlichen Streiks (diagonale Streuung) erfolgen. Auf der Suche nach einem stetigen bis leicht sinkenden Aktienkurs während der Laufzeit der kurzfristigen Option und dann ein höherer Anstieg während der Laufzeit der langfristigen Option oder ein scharfer Anstieg der impliziten Volatilität. Diese Strategie verbindet eine längerfristige bullische Perspektive mit einer kurzfristigen neutralen Perspektive. Wenn der Basiswert während der Laufzeit der kurzfristigen Option konstant bleibt oder abnimmt, verliert diese Option wertlos und hinterlässt dem Anleger die längerfristige Option frei und klar. Wenn beide Optionen denselben Ausübungspreis haben, wird die Strategie immer eine Prämie zahlen müssen, um die Position einzuleiten. Der Investor hofft, die Kosten für den Kauf einer längerfristigen Call-Option zu reduzieren. Variationen Die hier beschriebene Strategie beinhaltet zwei Aufrufe mit demselben Strike, jedoch mit unterschiedlichen Ablaufzeiten. Eine diagonale Spreizung, bei der zwei Anrufe mit unterschiedlichen Schlägen sowie Ausscheidungen auftreten, hätte ein leicht unterschiedliches Profitloss-Profil. Die grundlegenden Konzepte würden jedoch weiterhin gelten. Der maximale Verlust würde auftreten, sollten die beiden Optionen Parität erreichen. Dies könnte passieren, wenn die zugrunde liegende Aktie sank, dass beide Optionen wertlos wurden, oder wenn die Aktie genügte, dass beide Optionen tief im Geld gingen und an ihrem inneren Wert gehandelt wurden. In beiden Fällen wäre der Verlust die Prämie bezahlt, um auf die Position setzen. Nach Ablauf der kurzfristigen Option würde der Maximalgewinn eintreten, wenn der Basiswert am Ausübungspreis der auslaufenden Option liegt. Wenn die Aktien höher waren, hätte die auslaufende Option einen intrinsischen Wert, und wenn die Aktie niedriger wäre, hätte die längerfristige Option einen geringeren Wert. Sobald die kurzfristige Option wertlos abgelaufen ist, bleibt dem Investor nur ein Long-Call-Position, die keine Obergrenze für ihre potenziellen Gewinn hat. ProfitLoss Während der Laufzeit der kurzfristigen Option ist der mögliche Gewinn auf das Ausmaß begrenzt, in dem die kurzfristige Option schneller abfällt als die längerfristige Option. Sobald die kurzfristige Option abgelaufen ist, wird die Strategie einfach ein langer Anruf, dessen potenzieller Gewinn unbegrenzt ist. Der potenzielle Verlust ist auf die Prämie zur Auslösung der Position beschränkt. Da sich die Optionen in ihrer Zeit bis zum Auslaufen unterscheiden, ist das Niveau, in dem die Strategie sogar unterbrochen wird, eine Funktion des zugrunde liegenden Aktienkurses, der impliziten Volatilität und der Zinssätze. Sollte die kurzfristige Option wertlos auslaufen, würde eine Verlängerung der längerfristigen Optionslaufzeiten eintreten, wenn der Bestand um den Betrag der gezahlten Prämie über dem Ausübungspreis läge. Aber natürlich könnte es jederzeit auftreten, wenn die Position für einen Kredit in Höhe der Belastung bezahlt werden, wenn die Position eingeleitet wurde geschlossen werden. Volatilität Eine Erhöhung der impliziten Volatilität, alle anderen Dinge gleich, würde sich sehr positiv auf diese Strategie auswirken. Im Allgemeinen haben längerfristige Optionen eine größere Sensitivität gegenüber Veränderungen der Marktvolatilität, d. H. Einer höheren Vega. Seien Sie sich bewusst, dass die kurzfristigen und langfristigen Optionen könnten und wahrscheinlich mit verschiedenen impliziten Volatilitäten handeln. Time Decay Der Ablauf der Zeit, alle anderen Dinge gleich, würde einen positiven Einfluss auf diese Strategie am Anfang haben. Das ändert sich jedoch, sobald die kurzfristige Option abgelaufen ist und die Strategie einfach ein langer Ruf wird, dessen Wert im Laufe der Zeit erodiert wird. Im Allgemeinen nimmt eine Optionenrate des Zeitabfalls zu, wenn ihre Exspiration näher rückt. Zuordnungsrisiko Ja. Frühe Zuordnung, während möglich zu jeder Zeit, tritt in der Regel für einen Anruf nur, wenn die Aktie ex Dividende geht. Sollte eine frühzeitige Ausübung eintreten, müsste die Verwendung der längerfristigen Option zur Deckung der Zuteilung die Festlegung einer Short-Aktie für einen Geschäftstag erfordern. Eine Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis wie Fusion, Übernahme, Ausgliederung oder Sonderdividende beteiligt ist, könnte die typischen Erwartungen über die frühzeitige Ausübung von Aktienoptionen vollständig beeinträchtigen. Auslaufrisiko. Sollte das kurzfristige Call (die Short-Seite des Spread) ausgeübt werden, wenn es ausläuft, würde die längerfristige Call-Option bleiben, um eine Absicherung zu bieten. Wenn die längerfristige Option in den Verfall gehalten wurde, kann sie im Interesse ihrer Anleger von ihrer Maklerfirma ausgeübt werden, wenn sie im Geld liegt. Der Unterschied in der Zeit bis zum Verfall dieser beiden Anrufoptionen führt dazu, dass sie ein anderes Theta, Delta und Gamma haben. Offensichtlich leidet der kurzfristige Anruf mehr an Zeitverfall, d. h. an einem größeren Theta. Weniger intuitiv hat das kurzfristige Gespräch ein niedrigeres Delta, aber ein höheres Gamma (wenn der Streik am Geld ist). Das heißt, wenn sich die Aktie deutlich stärker bewegt, wird der kurzfristige Aufruf sehr viel empfindlicher für den Aktienkurs, und sein Wert nähert sich dem des teureren längerfristigen Aufrufs. Eine gemeinsame Variante dieser Strategie besteht darin, eine weitere kurzfristige Option jedes Mal, wenn die vorhergehende ausläuft, bis zu dem Zeitpunkt zu schreiben, zu dem sich der zugrundeliegende Bestand erheblich verschiebt oder der längerfristige Aufruf dem Ablauf nähert. Verwandte Position Vergleichbare Position: NA Official OIC Sponsoren Diese Website diskutiert börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und der Datenschutzbestimmungen dieser Website an. Eine fortgesetzte Nutzung stellt die Annahme der darin genannten Bedingungen und Konditionen dar.